1 “一帶一路”：邁向深耕細作，機遇沛然可期

沿線國家經(jīng)貿(mào)地位顯著，合作模式呈現(xiàn)多樣化沿線國家經(jīng)濟狀況與發(fā)展?jié)摿??！耙粠б宦贰毖鼐€經(jīng)過64個國家，其中以發(fā)展中國家為主。這些國家一方面面臨經(jīng)濟疲弱、基建落后的困局，但同時又富含人口、資源的紅利。隨著“一帶一路”構(gòu)想從藍圖逐漸落實，將為多方創(chuàng)造充分的國際機遇。2016年“一帶一路”沿線64個國家GDP之和預(yù)測為12.0萬億美元，占全球GDP的16.0%；人口總數(shù)為32.1億人，占全球人口的43.4%；對外貿(mào)易總額為71885.5億美元，占全球貿(mào)易總額的21.7%。中國與“一帶一路”沿線國家的貿(mào)易合作情況。中國與一路一帶沿線區(qū)域進出口貿(mào)易中，東南亞國家與中國貿(mào)易占比達到47.51%，西亞與中國貿(mào)易占比達到21.40%，東歐占比14.35%，南亞占比11.69%，一帶一路的重要經(jīng)貿(mào)伙伴集中在東南亞、西亞、東歐地區(qū)。東南亞主要經(jīng)貿(mào)對象：越南、馬來西亞、泰國、新加坡、印度尼西亞、菲律賓；南亞主要經(jīng)貿(mào)對象：印度、巴基斯坦、孟加拉國；東歐主要經(jīng)貿(mào)對象：俄羅斯、波蘭、捷克。

從沿線國家角度，我國是沿線主要貿(mào)易國家的第一進口市場。越南自我國進口占其總進口額的比重最高，達34.7%；其次是印度尼西亞和泰國，比例分別為20.6%、20.3%。“一帶一路”沿線國家主要進口的產(chǎn)品包括電機電器設(shè)備、機器機械設(shè)備、礦物燃料等，其中2015年沿線國家鍋爐、機器、機械器具及零件的進口額總計為4,666億美元，占進口總額的12.8%。機械設(shè)備是中國與沿線國家的主要貿(mào)易產(chǎn)品之一。中國與沿線區(qū)域貿(mào)易額在2011-2014年期間呈現(xiàn)快速上升趨勢，平均年增長率達到7.81%，2014年全年甚至總貿(mào)易額達到1.1萬億美元。2015年開始貿(mào)易額有所回落，其中中亞、西亞北非地區(qū)增速回落明顯，東亞地區(qū)沿線國家只有蒙古國，雖出現(xiàn)26.78的同比下降，但由于貿(mào)易占比較小，總體影響不大。從中國進出口總額口徑分析，“一帶一路”沿線國家的經(jīng)貿(mào)地位越來重要。我國向沿線國家出口金額占我國與全球貿(mào)易額比重由2011年的23.9%提升至2016年的27.8%。

從合作模式看，我國與沿線國家貿(mào)易合作呈現(xiàn)四種類型：全面合作型、潛力增長型、結(jié)構(gòu)單一型、有待加強型?！叭婧献餍汀眹遥c中國的貿(mào)易規(guī)模大、貿(mào)易商品廣、貿(mào)易歷史久，如越南、馬來西亞、泰國、新加坡、印度等；“潛力增長型”國家，與中國的貿(mào)易規(guī)模較大，且貿(mào)易額增長較快，如吉爾吉斯斯坦、匈牙利、羅馬尼亞等；“結(jié)構(gòu)單一型”國家，與我國的貿(mào)易中，在能源或原材料產(chǎn)品貿(mào)易額比重特別大，通常超過或接近50%；“有待加強型”國家，與中國的貿(mào)易合作體量有待進一步提升。沿線國家基礎(chǔ)設(shè)施薄弱，基建投資需求強烈資本形成從狹義角度看，指實物形態(tài)的機器、工具設(shè)備、廠房、建筑物、交通工具與設(shè)施等長期耐用的生產(chǎn)資料，包括固定資產(chǎn)和生產(chǎn)所必需的存貨。收入水平不同的國家其投資對經(jīng)濟拉動作用存在差距。特別是在2008年經(jīng)濟危機之后，投資拉動作用走向分化。高收入國家投資大幅縮減，資本形成占GDP比重陡降至10%左右；而中等收入和低收入國家由于存在投資的現(xiàn)實需求，投資繼續(xù)走強，其中低收入、中等偏下收入國家資本形成約占生產(chǎn)總值的25%，中等收入、中等偏上收入國家資本形成約占生產(chǎn)總值的30%。從“一帶一路”沿線國家的資本形成情況看，大多數(shù)處于30%水平以下。2015年中國資本形成占生產(chǎn)總值的比例達到45.7%?！耙粠б宦贰毖鼐€國家的投資水平具有較大提升空間。

根據(jù)普華永道相關(guān)報告，2016年“一帶一路”倡議下國家和地區(qū)的核心基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域(公用事業(yè)、交通、電信、能源和環(huán)境等)的投資和并購交易金額達4940億美元。自2013年以來，這些國家和地區(qū)基建項目復(fù)合年增長率33%，其中2016年基建項目平均投資金額增長率為47%。當(dāng)前，“一帶一路”沿線國家和地區(qū)的經(jīng)濟總體呈現(xiàn)放緩趨勢，區(qū)內(nèi)國家和地區(qū)將普遍采取較為積極的財政政策推動經(jīng)濟持續(xù)增長，同時以增加基礎(chǔ)設(shè)施投資來抵消經(jīng)濟的下行壓力。

政策驅(qū)動，金融助力，為一帶一路落地保駕護航頂層全面推動，格局由無到有逐漸完善。“絲綢之路經(jīng)濟帶”與“21世紀海上絲綢之路”戰(zhàn)略共同構(gòu)成“一帶一路”戰(zhàn)略，是習(xí)近平分別于2013年9月出訪哈薩克斯坦、10月出訪印尼時首次提出。自“一帶一路”構(gòu)想提出，中央層面積極的從國內(nèi)政策到國際合作進行全面推動。目前，“一帶一路”框架已經(jīng)構(gòu)成，并進入到細節(jié)落地階段。今年5月將在北京舉辦“一帶一路”國際合作高峰論壇，到今年年初已經(jīng)有近20位各國領(lǐng)導(dǎo)人確認與會,有望進一步擴大國際合作共識，促成重點領(lǐng)域合作落實。

國內(nèi)政策方面，2013年12月，習(xí)近平在中央經(jīng)濟工作會議上提出推進“絲綢之路經(jīng)濟帶”建設(shè)，建設(shè)“21世紀海上絲綢之路”，“一帶一路”上升為國家戰(zhàn)略，2015年3月，發(fā)改委、外交部和商務(wù)部共同發(fā)布了《推動共建絲綢之路經(jīng)濟帶和21世紀海上絲綢之路的愿景與行動》，頂層規(guī)劃設(shè)計出臺。隨后各部委、地方政府相繼推出具體政策、規(guī)劃，國內(nèi)規(guī)劃設(shè)計不斷完善。國際合作方面，2013 年 9 月至 2016年 8 月期間，習(xí)近平主席訪問了 37 個國家，在多個場合都提出了共建“一帶一路”的倡議，“一帶一路”已經(jīng)獲得了廣泛共識。目前“一帶一路”倡議已經(jīng)得到世界上100多個國家和國際組織的響應(yīng)和支持，中國先后與沿線國家簽訂了近50份政府間合作協(xié)議、70多份與包括一些國際組織在內(nèi)的部分之間的合作協(xié)議，并推動共建了一批標志性合作工程。

“一帶一路”從設(shè)想到藍圖落地，細節(jié)逐步落地

存量項目逐步落地，合作逐漸加深。對外承包工程完成額和新增合同額保持穩(wěn)步增長的趨勢，2013—2016年期間，對外承包過程完成額年均復(fù)合增速5.15%，新簽合同金額年均復(fù)合增速12.44%，連續(xù)7年同比增加，逐年加速。2016年全年累計對外承包合同完成額達到1594.2億美元，同比增長3.5%；新簽對外承包合同金額 2440億美元，同比增長16%。同時單向合同金額也從2010年的1400萬元/項上升到2425萬元/項，累計漲幅72%，說明與境外國家的項目合作逐步深化，持續(xù)性得到檢驗。

2017年3月底，對外承包工程完成額達到292.6億美元，新簽合同金額達到429.6億美元，在連續(xù)三個季度快速增長后略微下滑，同比分別下降2.76%和7.03%。但考慮去年大規(guī)模新簽承包的滯后效應(yīng)(大約滯后3—4個季度)，預(yù)計今年承包工程完成額將在在第三、第四季度同比上漲。

一帶一路沿線國家項目占比過半。隨著“一帶一路”合作環(huán)境漸成熟，企業(yè)也加大對“一帶一路”沿線國家的業(yè)務(wù)布局。從中國對“一帶一路”沿線國家承包工程來看，2015、2016年新簽訂對外承包工程項目合同額分別為926.4億美元、1260.3億美元，分別同比上升7.4%、36%，分別占同期對外承包工程比例的44.1%、51.6%。辨析區(qū)域核心國，尋找最具潛力的細分市場深耕細作，尋找最具潛力的“一帶一路”細分市場根據(jù)一帶一路沿線國家的經(jīng)濟發(fā)展狀況，區(qū)域經(jīng)濟影響力（GDP占比），對外貿(mào)易程度（進出口貿(mào)易總額/GDP），地理區(qū)位（是否位于連接重要國家的必經(jīng)之路），從六十四家沿線國中挑選出六大地理區(qū)域的25家核心成員國，結(jié)合其對外承包工程合同的情況進行縱深分析及預(yù)測。

2 工程機械行業(yè)：厚積以薄發(fā)，借道再遠航

工程機械：“一帶一路”帶來新機遇工程機械行業(yè)受益于沿線設(shè)施互通，將帶來沿線國家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)增加，帶動工程機械等領(lǐng)域的需求。當(dāng)前機械設(shè)備已經(jīng)成為主要的出口貿(mào)易產(chǎn)品之一，中國高端制造出口已成趨勢。特別是行業(yè)中的龍頭企業(yè)，具備了技術(shù)、資金沉淀，在過去幾年大多不斷完善“一帶一路”沿線國家的業(yè)務(wù)布局，海外市場有效開拓，海外收入占比不斷提升?！耙粠б宦贰边M入加速落地期，將成為企業(yè)發(fā)展海外市場的催化劑?！耙粠б宦贰睉?zhàn)略的施行，將以公路、鐵路、航運等為代表的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目將率先成為突破口?！耙粠б宦贰钡难鼐€建設(shè)將帶來工程機械為首的基建機械產(chǎn)業(yè)發(fā)展與轉(zhuǎn)型升級，擴大國內(nèi)產(chǎn)業(yè)的需求規(guī)模，推動國內(nèi)庫存有效盤活?！耙粠б宦贰睘楣こ虣C械企業(yè)帶來的不僅是市場機會，也是助力企業(yè)轉(zhuǎn)型升級的好時機。例如新疆今年計劃投資超1.5萬億元加速基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，加速公路、鐵路、機場、水利、能源、通信等項目建設(shè)，全社會固定資產(chǎn)投資同比增長50%，作為絲綢之路經(jīng)濟帶核心區(qū)，中巴經(jīng)濟走廊等5大通道建設(shè)有望加快。從挖掘機的出口量來看，從2009年以來，出口絕對銷量處于逐步復(fù)蘇階段，2016年出口挖掘機數(shù)量達到7327臺，是最近10年以來僅次于2012和2013年的最好水平，2017年一季度出口銷量達到2014臺，同比增長31.29%，基本延續(xù)了去年的增長水平。未來有望隨著一帶一路戰(zhàn)略縱深，海外挖掘機銷量繼續(xù)創(chuàng)下新高。

亞洲地區(qū)仍為主戰(zhàn)場，拉美有望脫穎而出。2015年工程機械行業(yè)向各大洲出口情況來看，海外需求最為旺盛的為亞洲地區(qū)，實現(xiàn)了同比增長7.33%，市場規(guī)模占比為51.94%，其次是拉美地區(qū)，同比增長2.74%，市場占比9.05%。其他各大洲的出口額都出現(xiàn)了明顯的下滑，非洲地區(qū)銷售額同比下滑18.75%，歐洲地區(qū)同比下滑22.39%，北美洲地區(qū)同比下滑10.17%，大洋洲地區(qū)同比下滑12.12%。非洲、歐洲、拉美、北美地區(qū)的出口額大約在大約20美元附近，市場份額10%左右。整體來看中國的工程機械設(shè)備出口的核心區(qū)域為亞洲，拉美地區(qū)有望成為下一個增長點，其向古巴出口的工程機械總額同比增長122.40%，古巴經(jīng)濟增速保持在5.5%左右，但其固定資本形成額占比不足10%，2013—2015年年均88%的平均增長率來看，古巴正在加大其基建投資，而且投資規(guī)模有望進一步提升。工程機械行業(yè)已經(jīng)從簡單的零部件加工出口發(fā)展到全產(chǎn)品線，具備自主zhuanli技術(shù)的成品出口，實現(xiàn)了跨越式的發(fā)展。匯總分析2012年—2016年各項工程機械產(chǎn)品的出口情況，計算得到五年間各項產(chǎn)品的年均復(fù)合增速以及平均占比情況如下圖所示。

可以發(fā)現(xiàn)工程機械產(chǎn)品的高出口占比，具備國際競爭力的拳頭產(chǎn)品為：電梯及扶梯（占比14.64%，增速8.38%）、起重機（占比13.72%，增速-1.48%）、裝載機（占比12.65%，增速-9.68%）、叉車（占比11.47%，增速9.53%）、挖掘機（占比9.80%，增速5.49%）等。2015年電梯及扶梯、叉車、挖掘機銷量分別達到19.47億美元，15.94億美元，10.91億美元，挖掘機和電梯及扶梯產(chǎn)品出口額同比略微下滑11%，8.16%。

四大工程機械產(chǎn)品分季度出口數(shù)據(jù)：2016年挖掘機出口額在第一季度同比上升1.75%，但二、三、四季度出口額同比下降6.4%、8.67%、11.03%呈現(xiàn)加速下滑的趨勢，但從2017年1-2月份出口金額2.66億美元，同比增長18.07%，高前期基數(shù)下的大幅增長反映出挖掘機銷量已經(jīng)止跌回暖，2017年旺季銷售量超預(yù)期將帶動全年整體銷量的回暖；2016年起重機的出口額在前三季度均出現(xiàn)超過20%的同比跌幅，但第四季度同比大幅增長65%，將全年出口額跌幅縮減至7.7%，在2017年1-2月份又實現(xiàn)同比大幅增長209.98%，累計出口額1.2億美元；叉車2016年出口額在第三季度止跌企穩(wěn)，第四季度回升4.26%，在2017年1-2月累計出口額2.68億元，同比上漲31.4%；裝載機在2016年第二季度同比跌幅達到最大34.49%，三四季度跌幅縮窄，2017年1-2月出口銷量回暖，累計出口金額1.78億元，同比上漲26.16%。四大工程機械產(chǎn)品的海外需求回暖次序為：叉車（2016Q3）>起重機（2016Q4）>裝載機（2017M2）>挖掘機（2017M2）。